El Euribor es el tipo de interés interbancario al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí en euros a un plazo de un día. Es un indicador importante de la salud económica de la zona euro y se utiliza como principal referencia, junto a otros indicadores, para las hipotecas y otros tipos de préstamos.
El Euribor se calcula diariamente por el EMMI, que es una asociación de bancos europeos. El EMMI calcula el Euribor tomando el promedio de las ofertas de préstamos de un panel de bancos europeos.
Hay varios índices fuera de Europa que son similares al Euribor o tienen la misma función. Algunos de los más importantes son:
- Libor: El Libor es el índice de referencia para las hipotecas y otros tipos de préstamos en el Reino Unido. El Libor se calcula a partir de las ofertas de préstamos de un panel de bancos británicos.
- TIBOR: El TIBOR es el índice de referencia para las hipotecas y otros tipos de préstamos en Japón. El TIBOR se calcula a partir de las ofertas de préstamos de un panel de bancos japoneses.
- SOFR: El SOFR es el índice de referencia para las hipotecas y otros tipos de préstamos en Estados Unidos. El SOFR se calcula a partir de las ofertas de préstamos de un panel de bancos estadounidenses.
- Otros índices similares al Euribor son el CDOR (Canadá), el MIBOR (México), el HIBOR (Hong Kong), el SORA (Singapur) y el AIBOR (Australia).
Estos índices se utilizan de forma similar al Euribor para calcular los tipos de interés de las hipotecas y otros tipos de préstamos. Un aumento de estos índices significa que los préstamos son más caros, mientras que una disminución de estos índices significa que los préstamos son más baratos.
El Euribor está compuesto por tres tipos de interés:
- Euribor a 1 día: es el tipo de interés más utilizado y se utiliza para las hipotecas y otros tipos de préstamos a corto plazo.
- Euribor a 3 meses: se utiliza para los préstamos a medio plazo.
- Euribor a 6 meses: se utiliza para los préstamos a largo plazo.
¿Qué es el EMMI?
El European Money Markets Institute (EMMI) es una asociación de bancos europeos que se encarga de calcular el Euribor, el tipo de interés interbancario al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí en euros a un plazo de un día.
El EMMI fue fundado en 1999 por un grupo de bancos europeos, con el objetivo de estandarizar y mejorar el cálculo del Euribor. El EMMI está formado por más de 60 bancos de 20 países de la zona euro. Hay 4 entidades bancarias españolas que forman parte del EMMI: BBVA, Banco Santander, Cecabank y Caixabank.
El panel de bancos se selecciona en función de su tamaño, liquidez y actividad en el mercado interbancario.
Las principales funciones del EMMI, cuya sede se encuentra en Bruselas, son:
- Calcular el Euribor.
- Desarrollar y mantener estándares para el mercado de dinero europeo.
- Promover la cooperación entre los bancos europeos.
- Representar a los bancos europeos ante las instituciones europeas.
Situación actual del Euribor
El Euribor ha estado aumentando en los últimos meses debido a la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). La subida de los tipos de interés del BCE está destinada a controlar la inflación y suele reaccionar en paralelo al movimiento del tipo de interés del dinero en la zona Euro, pero también está haciendo que las hipotecas y otros tipos de préstamos sean más caros.
Este aumento del Euribor ya está teniendo un impacto en el mercado inmobiliario español. En la ciudad de Madrid, por ejemplo, las ventas de viviendas han caído en los últimos meses en las zonas periféricas por el descenso de las firmas hipotecarias y los precios están comenzando a disminuir. La zona centro y los distritos cuyo valor del m2 es más alto, como Chamberí o Chamartín, sí están consiguiendo mantener sus índices de precios y ventas estables.
La razón principal es que el BCE está subiendo los tipos de interés para controlar la inflación.
El BCE anunció que seguirá subiendo los tipos de interés hasta que la inflación se acerque a su objetivo del 2%. Este pasado mes de septiembre, el BCE volvió a subir los tipos de interés un 0,25%, para alcanzar el 4,5%. Los expertos coinciden en que el Euribor podría empezar a bajar a finales de 2023 o principios de 2024.
¿Cómo afecta el Euribor al mercado inmobiliario?
El Euribor afecta al mercado inmobiliario de varias maneras:
- Afecta al precio de las viviendas: Un Euribor más alto significa que las hipotecas son más caras, lo que reduce la capacidad de compra de los compradores potenciales. Esto puede conducir a una disminución de la demanda de viviendas y, por lo tanto, a una caída de los precios.
- Afecta a la oferta de viviendas: Un Euribor más alto puede hacer que sea más rentable para los propietarios alquilar sus viviendas en lugar de venderlas. Sin embargo, existen grupos inversores u otras estructuras con gran músculo financiero que no necesitan financiación para adquirir inmuebles. Por una parte, el mercado de alquiler tiende a aumentar por la percepción de los propietarios pero también pueden encontrar grandes oportunidades de venta en estos grupos o agentes inversores.
En general, un Euribor más alto es negativo para el mercado inmobiliario, ya que puede conducir a una disminución de la demanda, la oferta y la actividad.
Cuando el Euribor sube, los bancos tienen que pagar más dinero para pedir prestado dinero, lo que hace que sea más caro para ellos dar préstamos a los clientes.
Las hipotecas son un tipo de préstamo, por lo que cuando el Euribor sube, los bancos tienen que aumentar las tasas de interés que cobran a los clientes con hipotecas. Esto significa que las personas con hipotecas a interés variable tienen que pagar más dinero cada mes por su hipoteca.
Las hipotecas no son el único tipo de préstamo que se ve afectado por el Euribor. Otros tipos de préstamos, como los préstamos personales, también pueden verse afectados por un aumento del Euribor.
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